Opção Pagamento Diagramas Opção de Compra Pagamento Uma opção de compra é o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo a um preço pré-especificado em, ou antes, uma data pré-especificada no futuro. Este diagrama mostra o retorno da opção8217s como o preço subjacente muda. Acima do preço de exercício de 100, a recompensa da opção é 1 para cada 1 apreciação do subjacente. Se o estoque cair abaixo do preço de exercício no vencimento, a opção expira sem valor. Portanto, uma opção de compra tem potencial upside ilimitado, mas downside limitado. Pagamento de Opção de Venda Uma opção de venda é o direito, mas não a obrigação, de vender um ativo a um preço pré-especificado em, ou antes, uma data pré-especificada no futuro. O diagrama de retorno de uma opção de venda parece uma imagem espelhada da opção de chamada (ao longo do eixo Y). Abaixo do preço de exercício de 100, a opção de venda ganha 1 para cada 1 depreciação do subjacente. Se o estoque está acima da greve na expiração, a posta expira sem valor. Opções Trading - Payoff Diagramas explicado Pay Off Diagrama Short Put Um curto colocar é o oposto exato de uma chamada curta, assim, o escritor ou vendedor de uma opção é o contador - parte para um comprador de uma opção de opção de venda longa. Novamente, ao contrário do titular da opção (comprador), que tem o direito, mas não a obrigação de vender uma moeda, o escritor da opção, neste caso, tem a obrigação de comprar uma moeda se o titular da opção decide exercer a opção. Neste exemplo, um escritor de opções (vendedor) escreve uma opção de venda curta EUR / USD ao preço de exercício de 1.4200 e recebe um prémio de 50 pips por Euro. Se o preço à vista no vencimento é igual ou superior ao preço de exercício de 1.4200 a opção expirará sem valor eo escritor fará um lucro do prémio que recebeu. Se a opção for exercida com um preço à vista abaixo de 1.4200 e acima de 1.4150, o titular da opção perderá parte ou todo o prêmio recebido. Se o preço spot estiver em qualquer lugar abaixo de 1.4150, o titular da opção perderá 10 por cada pip o preço está abaixo de 1.4150. Opções de Estilo Americano versus Opções de Estilo Europeu A principal diferença entre opções de estilo americano e opções de estilo europeu é a data de vencimento. Um comprador de uma opção de estilo americano pode exercer a opção em qualquer dia da data de início até à data de expiração. Considerando que o comprador de uma opção de estilo europeu só pode exercer a opção na data de validade efectiva. Mais por este AuthorPayoff diagramas Existem dois tipos de opções - chamadas e puts. No resto da discussão abaixo, eu me refiro a ações, mas poderíamos realmente estar falando sobre qualquer segurança, por exemplo, uma posição de FX, um vínculo ou uma commodity. Also, para a construção destes diagramas de pagamento eu tenho ignorado prémios de opção para que nós Pode se concentrar nos prêmios payout. Option podem ser consideradas constantes que movem o gráfico inteiro para cima ou para baixo, sem alterar sua forma que é o que estamos interessados polegadas Payoff para uma posição de estoque O payoff para uma posição de estoque é linear. O payoff aumenta Ou diminui linearmente com o preço, dependendo se é uma posição longa ou curta. A recompensa de uma posição em estoque curto é justamente o oposto: uma posição longa em uma opção de compra tem um pagamento zero até o preço de exercício, após o qual sua recompensa é idêntica à do estoque. (Ao criar os diagramas de recompensa abaixo, nós Têm ignorado os prémios pagos, que são uma quantidade constante e, portanto, apenas mover o gráfico de retorno para cima ou para baixo no sentido paralelo.) Os retornos para uma chamada curta, uma longa e uma curta colocam são dadas abaixo: Como lembrar o que diferente Os diagramas do payoff olham como: Este é um truque simples que alguns podem encontrar útil recordar que diagramas do payoff da opção olham como. Um diagrama do pay-off que você necessitará recordar é o call. Recall longo que olha como segue: Diagrama de pay-off de chamada curta, suponha que haja um espelho imaginário colocado no eixo x. O reflexo do retorno longo neste espelho imaginário será o pay-off da posição curta. Isto se aplica a cada posição de opção ou complexo Conjunto de posições. Para visualizar o retorno de uma posição curta (ou longa) dadas as posições longas (ou curtas), coloque um espelho imaginário ao longo do eixo x e inverta a linha de pagamento. Para obter a posição de longo posto da chamada longa, imagine que há um espelho ao longo do eixo y neste momento. Você obtém o pay-off de uma longa put position. Given isso, você pode visualizar o payoff de uma posição curta colocar também . Combinando compensações Opções de opções complexas podem ser compreendidas combinando diagramas de recompensa. Em seguida, combinaremos diagramas de recompensa para entender a paridade de put-call. Compreender a paridade de put-call Imagine uma carteira de opções com uma chamada longa e uma posição de put curta, ambas com o mesmo preço de exercício. Isto terá o seguinte resultado: Compare o resultado resultante do diagrama do lado direito. Recompensa para o estoque, exceto que a linha é um pouco lower. And é menor por exatamente o montante do preço de exercício, presente valorizado hoje. Combinando uma chamada longa com um put curto, nós terminamos acima com um payoff linear, apenas como para o estoque. Este payoff linear, combinado com um depósito de banco, tem um payoff idêntico a um estoque: Combinando os dois, nós começamos: Chamada Ponha PV Spot de preço de exercício Esta é a paridade put-call. Observe o lado direito desta equação. O preço de exercício é uma constante, e assim é o preço spot. Assim, em qualquer momento, RHS é fixo. Isso significa que Call Put, o LHS, é fixo também. Portanto, se os preços de chamada subir, os preços de colocar iria aumentar necessidade de subir também, a fim de manter a paridade. Isto também pode ser escrito como: Preço de exercício de colocação de pontos x e - rt Call Note a notação Call Put pode ser escrita como Short Call Short Put. O sinal de menos indica uma posição curta. Assim, podemos escrever a paridade chamada put: Long Call Short Ponha Spot Preço Banco Empréstimo Você pode esperar perguntas que se baseiam em seu conhecimento da put-call paridade no PRMIA exam. Options Preços: Profit And Loss Diagramas Um lucro e perda diagrama , Ou gráfico de risco. É uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opções em um dado momento. Os comerciantes de opções usam diagramas de lucro e perda para avaliar como uma estratégia pode executar sobre uma gama de preços, assim ganhando uma compreensão dos resultados potenciais. Devido à natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar o lucro potencial e perda, eo risco e recompensa da posição, num ápice. Para criar um diagrama de lucro e perda, os valores são plotados ao longo dos eixos X e Y. O eixo horizontal (o eixo x) mostra os preços subjacentes, rotulados em ordem com preços mais baixos à esquerda e aumento dos preços para a direita. O preço subjacente atual geralmente é centralizado ao longo deste eixo. O eixo vertical (o eixo y) representa os valores potenciais de lucro e perda para a posição. O ponto de equilíbrio (que não indica lucros nem perdas) é geralmente centrado no eixo y, com lucros acima deste ponto (mais alto ao longo do eixo y) e perdas abaixo deste ponto (mais baixo no eixo). A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Figura 8: A estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas. Qualquer valor traçado acima do eixo x representaria um ganho qualquer valor traçado abaixo indicaria uma perda. A linha do gráfico representa os lucros e perdas potenciais em toda a gama de preços subjacentes. Para simplificar, bem começar por dar uma olhada em uma posição de estoque longo de 100 ações. Suponha que um investidor tenha comprado 100 ações para 25 cada, ou um custo total de 2.500. O diagrama na Figura 9 mostra os lucros e perdas potenciais para esta posição. Quando a linha do gráfico estiver em 25 (o custo por ação), observe que o valor de lucro e perda é 0.00 (breakeven). À medida que o preço das ações se move mais alto, o mesmo acontece com o lucro inversamente, à medida que o preço se move mais baixo, as perdas aumentam. A figura mostra a posição quebra mesmo em 25 (nosso preço de compra) e como o preço das ações aumenta (movendo-se para a direita ao longo do eixo x) os lucros aumentam correspondentemente. Uma vez que, teoricamente, não há limite superior para o preço das ações, a linha de gráfico mostra uma seta em uma extremidade. Figura 9: Um diagrama de lucros e perdas para um estoque hipotético (isso não tem em conta quaisquer comissões ou taxas de corretagem). Com opções, o diagrama será um pouco diferente, uma vez que o nosso risco de queda está limitado ao prémio que foi pago por opção. Neste exemplo, mostrado na Figura 10, uma opção de compra tem um preço de exercício de 50 e um custo de 200 (para o contrato). O risco de queda é de 200 - o prémio pago. Se a opção expirar sem valor (por exemplo, o preço da ação era de 50 na expiração), a perda seria 200, como mostrado pela linha de gráfico interessado o eixo y em um valor de 200 negativo. O ponto de equilíbrio seria um preço das ações De 52 no vencimento aqui, o investidor perdeu 200 por pagar o prémio eo aumento das existências preço é igual a um ganho de 200, cancelando o prémio. Neste exemplo, cada 1 aumento no preço das ações no vencimento é igual a um ganho de 1. Por exemplo, se o preço da ação sobe para 54, ele representaria um lucro de 200. Figura 10: Um diagrama de lucros e perdas para uma posição de opção longa. Deve-se notar que o exemplo acima mostra uma linha típica de gráfico para uma chamada longa cada estratégia de opção - como borboletas de chamada longa e straddles curtos - tem um gráfico de lucro e perda de assinatura que caracterizou o lucro e perda potencial para essa estratégia em particular. A Figura 11, extraída do site do Conselho de Indústria de Opções, mostra várias estratégias de opções e os correspondentes diagramas de lucro e perda. Figura 11: Diversos diagramas de lucro e perda para diferentes estratégias de opções. A imagem é do Web site do Conselho de Indústria de Opções. A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permitem aos comerciantes criar diagramas de lucro e perda para opções especificadas. Além disso, os gráficos podem ser criados à mão, usando o software de planilha eletrônica, como o Microsoft Excel, ou comprando ferramentas de análise comercialmente disponíveis. Subscreva a notícia a usar-se para os insights os mais atrasados e os diagramas de analysisPayoff A mais melhor maneira compreender estratégias da opção é olhar um diagrama de como se comportam. Vamos olhar novamente para o básico de uma opção de chamada. Aqui está um exemplo Subjacente: MSFT Tipo: Opção de compra Preço de exercício: 25 Data de expiração: 25 de maio (60 dias até a expiração) Vamos imaginar que esta opção vale 1,2. Isso significa que as ações têm de ser negociadas em 26,20 para quebrar o equilíbrio (Preço de Exercício de 25 mais o Prêmio de Opção de 1,20). Se as ações estão sendo negociadas em qualquer lugar acima de 26,20, então podemos começar a contar os lucros. Em qualquer lugar abaixo de 26,20 e nós perdemos pelo prêmio - 1,20. Assim, com uma chamada longa nós temos o risco limitado (o Option Premium) enquanto ao mesmo tempo ter potencial de lucro ilimitado. Vamos olhar para um gráfico deste conceito A linha horizontal em toda a parte inferior (o eixo x) representa o instrumento subjacente - neste exemplo, o preço da ação da Microsoft. O eixo vertical ilustra nosso lucro / prejuízo à medida que as ações se movem para cima ou para baixo. A linha azul é nossa recompensa. Você pode ver que a distância vertical entre a linha de lucro 0 ea linha azul é nossa perda máxima, ou seja, a quantidade que pagamos pela opção. Assim, em qualquer lugar sob o nosso ponto de equilíbrio de 26,20 significa que a opção não é rentável e não vamos exercer e vamos perder qualquer prémio que pagamos. Se o mercado falhar e as ações forem à falência, nossa perda máxima ainda será apenas o prêmio que pagamos. No entanto, como as ações de comércio passado a marca 26,20 nós começamos a ganhar dinheiro. Se, no vencimento, as ações da Microsoft estiverem sendo negociadas em 50, então faremos 23,80 por ação. Como Porque iremos exercer o nosso direito e ter o vendedor da opção entregar as ações da Microsoft no valor de 25 (o preço de exercício). Menos o valor que já pagamos pela opção e temos um lucro por ação de 23.80. E se vendemos uma opção de compra Se as ações são negociadas em qualquer lugar abaixo de 25, então mantemos o 1,20 que recebemos quando vendemos a opção de compra - o prêmio da opção. No entanto, se o mercado rallys, então nossas perdas se tornam ilimitadas. Para obter mais gráficos de recompensa de opções, certifique-se de verificar o link de estratégias de opções. Ou, para ver as estratégias de opção em ação, dê uma olhada na seção de tutoriais de opções. A opção vai valer a pena, pelo menos, seu valor intrínseco 0339 - para uma opção de compra será a ação pice menos o preço de exercício. Assim, sempre haverá um comprador a esse preço - normalmente um fabricante de mercado que irá compensá-lo contra o estoque ou outra opção. Você também pode exercer a opção (se uma chamada) e tomar a entrega do estoque e, em seguida, vendê-lo imediatamente no mercado acionário aberto para perceber os ganhos. Mahesh 25 de fevereiro de 2017 at 6:27 am oi se i baught xyz chamada em 5 e depois de uma semana é 25. Mas agora não tem comprador a este valor o que devo fazer se eu comprar colocar do mesmo prêmio de greve. Explicar os lucros nesse caso Peter August 29th, 2017 at 7:19 pm Claro, here039s um gráfico de recompensa de uma opção de call 35 com 60 dias para o vencimento, 25 volatilidade, 0 rendimento de dividendos, 8 taxa de juros e um preço subjacente de 40. migh agosto 24 de maio de 2017 às 03:06 suponha um preço stockm é de 40 e taxa de juros efetiva anual é 8.draw um lucro único e diagrama de lucro para o preço de exercício de opção seguinte é de 35 com prêmio de 9 Peter 15 de fevereiro de 2017 às 22:17 I039d Dizem que a melhor maneira de negociar é o comércio de papel de suas idéias. Se você não quiser esperar até abrir uma conta de corretagem antes do teste, então você pode usar um aplicativo como o Visual Options Analyzer, onde você pode inserir transações e gerenciá-las contra os preços das opções baixadas. Jon 15 de fevereiro de 2017 às 4:04 pm Então, qual seria a melhor maneira de apenas 039test o waters039 sem risco extremo de perder muito dinheiro A versão menos arriscada de negociação de opções Peter 06 de fevereiro de 2017 às 8:28 pm Se a opção expira Sem valor, sim, você sempre manterá 100 do prémio recebido. Se você vende curto uma opção em 1,20 e as ações vão mais baixos - a direção que você pretende que você provavelmente não andaria com 120. Nos últimos 30 dias para expirar, mesmo nas opções de dinheiro pode Pegue uma surra Você pode apenas andar com 20. Então, qual é a melhor estratégia Comprar para fechar com 15 lucros Peter 30 de outubro de 2017 às 06:13 Oi Steve, se o vínculo doesn039t converter para qualquer coisa (ou seja, converter para uma opção de chamada no estoque) Então o pagamento neste exemplo seria simplesmente o preço das ações mais 500 por ano. A menos que eu tenha entendido mal Steve 28 de outubro de 2017 às 9:34 am Alguém por favor ofereça alguma ajuda Desenhe um diagrama de recompensa final para uma ação e um vínculo, onde o vínculo promete pagar 500,00 em um ano Peter 12 de outubro de 2017 às 6: 43pm Isso realmente depende da sua visão do estoque subjacente. Se a sua opinião é extremamente otimista, então você seria mais propensos a comprar opções profundas OTM como sua taxa de retorno sobre o prémio será maior se o estoque não subir como esperado em comparação com o mesmo montante investido em ATM / ITM opções. Você pode comprar opções de dinheiro profundo do ITM como uma alternativa para comprar as ações diretamente. Fazendo isso significa que você pode ter uma grande exposição aos movimentos stocks039 sem gastar tanto para comprar as ações. Nancy 12 de outubro de 2017 às 09:06 I039m lutando com a forma de chegar a um bom preço de greve para uma chamada. Será que alguém escolhe, por exemplo, um preço de exercício que está abaixo do preço atual das ações Como o preço, sobe, eu ainda seria rentável independentemente do preço de exercício, à direita Especificamente, I039m olhando para AMZN abril 225 chamada. Atualmente está flutuando em torno desse número agora. Peter Gurko, se o preço chega a 26, então sua perda seria menos em 1,00 em vez de 1,20. Gurko 05 de setembro de 2017 às 6:08 am Saudações. No primeiro exemplo, você disse que, se o preço do estoque estiver abaixo de 26,20, você não o expandiria e perderá o prêmio que pagou (1,20). E se o preço chegar a 26 - wouldn039t ser mais rentável para exersize a opção e perder apenas 0,2 Você poderia deixar isso claro para mim Peter 7 de dezembro de 2010 às 09:09 Que números você quer dizer. Os gráficos do payoff Não são específicos da moeda corrente. Eles são os mesmos, não importa o que ativos / moeda as opções são negociadas em. Nic 7 de dezembro de 2010 às 7:40 am Oi, eu estava apenas me perguntando como estes números recentes são e você como eu iria se apossar das figuras britânicas, se possível Obrigado Peter 09 de outubro de 2010 às 6:41 am Depende do seu corretor. Curtas posições exigem uma margem, ao invés de apenas pagar o prémio se você fosse comprar a opção. Um bom guia, no entanto, é multiplicar o volume de contratos pelo preço de exercício e, em seguida, multiplicado pelo tamanho do contrato, que para as opções dos EUA é 100. Eu estou olhando para curto descoberto opções. Eu vou estar vendendo em curto 5-7 contratos de opção. O quanto eu precisaria em minha conta Oi Dolf, a pergunta Carter pergunta é em relação a uma chamada nua, não uma chamada coberta - eles têm diferentes perfis de recompensa. Claro, uma perda de chamadas cobertas é tecnicamente limitada ao preço das ações indo para zero. Não ilimitado - mas muito. Com uma chamada coberta, você abre uma opção de chamada. Uma vez que as negociações de ações abaixo da greve do titular da opção não vai exercer, então você só perder o prémio eo valor da opção vai para zero. No entanto, você ainda é estoque longo, que vai perder valor como o preço cai - não ilimitado, claro, mas todo o caminho para zero. Como o estoque rallys após a greve, sim, você seria chamado para fora e tem que vender o estoque no preço de exercício compensando a posição comprada já realizada no estoque fazendo o lucro percebeu o prêmio já recebido para vendê-lo. É por isso que uma chamada coberta é uma estratégia de alta como você quer que o mercado rally assim que você é chamado de distância e desistir do estoque. Dolfandave 8 de junho de 2010 às 13:46 Peter, como Carter mencionar (há dois anos :) no primeiro post abaixo há alguma questão para quotunlimitedquot perdas. Sim, se esta é uma chamada nua. Eu estive estudando chamadas cobertas em minha caminhada para aprender negociação de opções e se fosse uma chamada coberta eu pessoalmente don039t vê-lo como uma perda ilimitada. Se eu comprar uma opção de OTM como eu entendo esta é a melhor técnica w / chamadas cobertas, então vou fazer o prémio pago para mim para escrever a chamada, mais a diferença entre o preço de compra do meu estoque eo preço de exercício. Eu don039t acho que este é um mau negócio nem eu realmente chorar sobre isso se eu fui chamado nessa situação. Eu wouldn039t necessariamente comprar de volta a mesma segurança se eu get chamado. Seus pensamentos joel 08 de abril de 2010 às 1:54 pm obrigado rapazes eu estava lutando para entender o pay offs agora tornou-se fácil Peter 11 de junho de 2009 às 12:03 Dificil de dizer exatamente, mas o seguinte artigo aponta para o CBOE dizendo 10 De opções são realmente exercidas: Mmm, eu nunca ouvi falar disso acontecer. Se a opção estiver muito próxima da expiração e uma empresa estiver oferecendo acima das opções acima de seu valor intrínseco, os criadores de mercado irão arbitrá-los vendendo as opções e protegendo as ações. Henry June 9th, 2009 at 9:10 am Olá, pergunta tola im certeza. Mas que proporção (cerca de) são opções realmente exercido e ir até o comércio Im supondo que as pessoas erram mais do que certo e, portanto, é extremamente comum não exercer o comércio. Em segundo lugar, existem empresas lá fora que compram suas opções, uma vez que eles têm um monte de valor intrínseco muito perto de expiração e você não tem a liquidez / dinheiro para exercer o comércio (daí porque você iria vendê-lo). Espero que faça sentido. Obrigado Peter May 21st, 2009 at 6:37 am Seu mais claro decide quem é a contraparte se você decidir exercer a sua opção. A pessoa do outro lado será um titular de uma opção de chamada curta. Sobre sua segunda pergunta. Se você comprou a opção e depois vendeu 3 meses depois, você não tem mais uma posição. Você só seria obrigado a vender ações se você fosse curto a opção de compra eo comprador exerceu a opção. Rajeev 20 de maio de 2009 às 21:52 Isso é muito útil Depois de passar por toda a coisa, eu tenho uma pergunta. Se eu decidir exercer a opção de compra, quem é o outro lado, quem vai vender o estoque. No mesmo pensamento, se eu comprei a opção de compra para 1,20, vendido por 2,00 3 meses mais tarde, no momento da maturidade, se o comprador decide exercer o direito, eu deveria fornecer as ações ou quem escreveu a chamada Originalmente. Peter May 5th, 2009 at 7:32 pm Depende das especificações das opções, mas em geral, sim. Nos EUA, as opções negociadas em bolsa têm um quotmultiplierquot ou quotcontract sizequot de 100, então o preço é multiplicado por 100. No entanto, na Austrália o multiplicador é de 1.000. Assim, depende da troca onde as opções são negociadas. Desculpe pela pergunta muito básica, mas se você está comprando uma opção com preço de 1,20 como no exemplo acima, você está pagando fisicamente 1,20, ou é multiplicado por 100, ou seja, 120 Peter 13 de abril, 2009 at 7:01 am Depende da troca. Por exemplo, nos EUA não há cobrança para o exercício e atribuição de opções de ações dos EUA, no entanto, na Austrália e na Europa, você será cobrado comissões. Se você pretende exercer o seu na opção de compra de dinheiro e vender o estoque imediatamente para perceber o seu lucro, você também incorrer em duas negociação de ações Taxas, bem como a taxa de compra de opção original. São taxas de negociação de opções semelhantes às taxas de negociação de ações Peter 09 de abril de 2009 às 7:42 am O último dia de negociação para 09 de abril opções em os EUA é sexta-feira 17. CBOE mostra o 18 (sábado) como a data de validade, mas o Yahoo está mostrando 17 quando verificar as opções MSFT. Eu não poderia ver o 11 mencionado. Eu diria que é o que vem para baixo. Quottechnicallyquot expirar no sábado seguinte a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas realmente sexta-feira é o último dia de negociação. Ou seja, você não pode sair da opção por negociação em um sábado. Jack 8 de abril de 2009 às 1:39 pm abril contratos em scottrade expiram em 4/18. Abril contratos no yahoo financeiro expiram em 4/11. Eu não entendo. Admin 9 de outubro de 2008 às 4:52 am Desculpe. Não compreenda completamente sua pergunta. Você vai saber que a Microsoft está negociando em 50 por causa do preço no mercado aberto. Queenie 6 de outubro de 2008 às 7:44 am quotIf, à expiração, as ações da Microsoft estão negociando em 50, em seguida, faremos 23.80 por share. quot Como você sabe que as ações estão negociando em 50 e vai fazer amp23.80 por ação. Admin Quando você vende uma opção de compra você é obrigado a vender ações para o comprador opção se ele / ela decide exercer. Uma vez que as negociações de ações para cima após o preço de exercício o comprador irá certamente exercer a opção como é agora em-o-dinheiro. Neste momento, você está efetivamente curto o estoque no preço de exercício de 25. Suas perdas não têm limite e continuará a aumentar à medida que as ações rallies. Por exemplo, se o estoque estiver negociando em 40 no vencimento, você será exercido e terá que vender o estoque em 25 e comprá-los para trás no mercado livre em 40 para uma perda 15 por o contrato. Por que nossas opções seriam ilimitadas se os rallies do mercado no último exemplo Wouldn039t nós só perdemos o preço do contrato, como no outro cenário, se o estoque doesn039t ir acima 26.20 Adicionar um comentário copy Copyright 2005 Opção Trading Dicas. Todos os direitos reservados. Mapa do Site Newsletter
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